- Η Fitch προβλέπει ισχυρή πιστωτική επέκταση σε υψηλά μονοψήφια ποσοστά για το 2026-2027.
- Ο δείκτης λειτουργικής κερδοφορίας των συστημικών τραπεζών αναμένεται να παραμείνει στο 3,5%.
- Η στεγαστική πίστη επιστρέφει σε θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης για πρώτη φορά από το 2008.
- Οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή αποτελούν τον κύριο κίνδυνο για ήπια επιβράδυνση το 2026.
- Επαρκείς κρίνονται οι προβλέψεις των τραπεζών για το νόμο Κατσέλη και τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο.
Η Fitch Ratings επιβεβαιώνει τη θετική τροχιά του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος, προβλέποντας ισχυρή πιστωτική επέκταση και υψηλή κερδοφορία παρά τη γεωπολιτική αβεβαιότητα. Ο διεθνής οίκος εκτιμά ότι οι τράπεζες θα διατηρήσουν δείκτη λειτουργικής κερδοφορίας 3,5%, αξιοποιώντας τις επενδυτικές ευκαιρίες του NextGenerationEU και την υπεραπόδοση της ελληνικής οικονομίας.
| Δείκτης / Μέγεθος | Πρόβλεψη / Στόχος 2026-2027 |
|---|---|
| Πιστωτική Επέκταση | Υψηλά μονοψήφια ποσοστά |
| Λειτουργική Κερδοφορία (RWA) | Τουλάχιστον 3,5% |
| Ρυθμός Ανάπτυξης ΑΕΠ | Άνω του 2% (2023-2025) |
| Στεγαστική Πίστη | Θετικοί ρυθμοί (για 1η φορά από το 2008) |
| Κύριοι Κλάδοι | Ενέργεια, Ναυτιλία, Τουρισμός |
Η βελτίωση των συνθηκών λειτουργίας των ελληνικών τραπεζών αποτελεί πλέον μια εδραιωμένη πραγματικότητα, η οποία στηρίζεται στην ανθεκτικότητα της εγχώριας οικονομίας και την ενίσχυση των επιχειρηματικών ευκαιριών. Σύμφωνα με την πρόσφατη ανάλυση της Fitch Ratings, η ελληνική οικονομία συνεχίζει να υπεραποδίδει έναντι της Ευρωζώνης, διατηρώντας ρυθμούς ανάπτυξης άνω του 2%.
Η ελληνική οικονομία εξακολουθεί να υπεραποδίδει έναντι του ευρωπαϊκού μέσου όρου, με ρυθμούς ανάπτυξης άνω του 2% την περίοδο 2023-2025.
Fitch Ratings, Έκθεση για το Ελληνικό Τραπεζικό Σύστημα
Η ακτινογραφία της πιστωτικής επέκτασης και οι κλάδοι-κλειδιά
Η Fitch προβλέπει ότι η πιστωτική επέκταση θα παραμείνει ισχυρή, με την αύξηση των δανείων να κινείται σε υψηλά μονοψήφια ποσοστά την περίοδο 2026-2027. Αυτή η εξέλιξη έρχεται ως συνέχεια της ανόδου περίπου 10% που καταγράφηκε το 2025, επιβεβαιώνοντας τις θετικές εκτιμήσεις διεθνών οίκων για τη σταθεροποίηση του κλάδου.
Βασικός μοχλός ανάπτυξης παραμένει η χρηματοδότηση των επιχειρήσεων, καθώς οι εταιρικοί ισολογισμοί εμφανίζουν περιορισμένη μόχλευση και ικανοποιητική πιστοληπτική εικόνα. Οι τράπεζες διατηρούν στρατηγική παρουσία σε τομείς όπως η ενέργεια, η ναυτιλία, η μεταποίηση και ο τουρισμός, προσφέροντας σταθερές ροές εσόδων.
Ιδιαίτερη σημασία έχει η επιστροφή της στεγαστικής πίστης σε θετικούς ρυθμούς για πρώτη φορά από το 2008. Τα αυστηρά πιστοδοτικά κριτήρια που επιβάλλει η Τράπεζα της Ελλάδος διασφαλίζουν ότι η ανάπτυξη αυτή δεν θα οδηγήσει σε νέα γενιά κόκκινων δανείων, ακόμη και σε προγράμματα με ευέλικτους όρους δανεισμού.
Νέες πηγές εσόδων και ο στόχος για την κερδοφορία
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες εστιάζουν πλέον στη διεύρυνση των πηγών εσόδων τους μέσω δραστηριοτήτων που αποφέρουν προμήθειες. Η ανάπτυξη της διαχείρισης κεφαλαίων και των ασφαλιστικών εργασιών, σε συνδυασμό με την ψηφιοποίηση, ενισχύουν την οργανική κερδοφορία του συστήματος.
Επισημαίνεται από παράγοντες της αγοράς ότι η μετατροπή καταθέσεων σε επενδυτικά προϊόντα αποτελεί κεντρικό πυλώνα της στρατηγικής τους. Η Fitch εκτιμά ότι ο δείκτης λειτουργικής κερδοφορίας προς τα σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού (RWA) θα παραμείνει τουλάχιστον στο 3,5% κατά την επόμενη διετία.
Η ψηφιακή μετάβαση παίζει καθοριστικό ρόλο, καθώς η αποτελεσματικότητα αυξάνεται. Ήδη από τις αρχές του έτους, επτά στα δέκα δάνεια εκταμιεύονται ψηφιακά, μειώνοντας το λειτουργικό κόστος και βελτιώνοντας την εμπειρία του πελάτη σε ένα άκρως ανταγωνιστικό περιβάλλον.
Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και η «σκιά» του ιδιωτικού χρέους
Παρά τη θετική εικόνα, η Fitch προειδοποιεί για ήπια επιβράδυνση το 2026, η οποία συνδέεται άμεσα με τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή. Η γεωπολιτική αστάθεια παραμένει ο κύριος παράγοντας αβεβαιότητας, επηρεάζοντας την ιδιωτική κατανάλωση και το κόστος ενέργειας, όπως έχει επισημάνει και το ΔΝΤ.
Παράλληλα, το ιδιωτικό χρέος παραμένει μια σημαντική πρόκληση, με τις συνολικές οφειλές στην Ελλάδα να αγγίζουν τα 407,6 δισ. ευρώ. Αν και το μεγαλύτερο μέρος των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων βρίσκεται πλέον εκτός τραπεζικών ισολογισμών, η διαχείρισή τους από τους servicers επηρεάζει την οικονομική δραστηριότητα.
Σχετικά με τις δικαστικές αποφάσεις για τον νόμο Κατσέλη και τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο, η Fitch θεωρεί ότι οι τράπεζες έχουν σχηματίσει επαρκείς προβλέψεις. Ως εκ τούτου, τυχόν επιβαρύνσεις στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου τους κρίνονται ως απολύτως διαχειρίσιμες από τον οίκο αξιολόγησης.
Η επόμενη μέρα για το τραπεζικό σύστημα
Η επενδυτική ώθηση από το πρόγραμμα NextGenerationEU θα συνεχίσει να αποτελεί το «καύσιμο» για την οικονομική δραστηριότητα τα επόμενα έτη. Η Fitch υπογραμμίζει ότι η δημοσιονομική πειθαρχία και η πολιτική σταθερότητα είναι απαραίτητες προϋποθέσεις για τη διατήρηση της εμπιστοσύνης των αγορών.
Εν αναμονή των νέων δεδομένων, οι τράπεζες καλούνται να ισορροπήσουν ανάμεσα στην κερδοφορία και την ανάγκη για περαιτέρω στήριξη των νοικοκυριών, των οποίων τα εισοδήματα παραμένουν χαμηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Η ανθεκτικότητα που επιδεικνύουν αποτελεί το ισχυρότερο όπλο τους απέναντι στις διεθνείς αναταράξεις.
Τι πρέπει να προσέξουν οι δανειολήπτες
- Παρακολουθήστε τα νέα προγράμματα στεγαστικής πίστης, καθώς ο ανταγωνισμός αυξάνει τις επιλογές για σταθερά επιτόκια.
- Ενημερωθείτε για τις δυνατότητες μετατροπής καταθέσεων σε επενδυτικά προϊόντα χαμηλού ρίσκου που προσφέρουν οι τράπεζες.
- Αξιοποιήστε τα ψηφιακά κανάλια (e-banking) για αιτήσεις δανείων, καθώς συχνά προσφέρουν ταχύτερη επεξεργασία και χαμηλότερα έξοδα φακέλου.
- Σε περίπτωση δανείων σε ελβετικό φράγκο, επικοινωνήστε με την τράπεζά σας για τυχόν νέες ρυθμίσεις βάσει των πρόσφατων προβλέψεων.
