- Διεύρυνση της «ψαλίδας» επιτοκίων στις 4,35 μονάδες τον Νοέμβριο του 2025.
- Αύξηση του μέσου επιτοκίου νέων δανείων στο 4,65% λόγω ανόδου του κόστους χρήματος.
- Στασιμότητα στις αποδόσεις νέων καταθέσεων που παραμένουν στο χαμηλό 0,30%.
- Εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια ταμιευτηρίου για τα νοικοκυριά στο 0,03%.
- Υψηλό κόστος για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις με επιτόκια δανεισμού στο 4,16%.
Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος για τον Νοέμβριο του 2025, το επιτοκιακό περιθώριο διευρύνθηκε περαιτέρω, καθώς το μέσο επιτόκιο των νέων δανείων αυξήθηκε στο 4,65%. Την ίδια στιγμή, οι αποδόσεις των νέων καταθέσεων παρέμειναν καθηλωμένες στο 0,30%, αποτυπώνοντας τη συνεχιζόμενη απόκλιση ανάμεσα στο κόστος χρήματος για τους δανειολήπτες και τις ανταμοιβές των αποταμιευτών.
| Κατηγορία Προϊόντος | Επιτόκιο (Νοέμβριος 2025) |
|---|---|
| Νέες Καταθέσεις (Σύνολο) | 0,30% |
| Νέα Δάνεια (Σύνολο) | 4,65% |
| Καταθέσεις Ταμιευτηρίου Νοικοκυριών | 0,03% |
| Προθεσμιακές Καταθέσεις (έως 1 έτος) | 1,12% |
| Καταναλωτικά Δάνεια (χωρίς διάρκεια) | 14,66% |
| Στεγαστικά Δάνεια (κυμαινόμενο) | 3,40% |
| Δάνεια προς Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις | 4,16% |
| Επιτοκιακό Περιθώριο (Ψαλίδα) | 4,35 μονάδες |
Η εξέλιξη αυτή έρχεται ως συνέχεια μιας μακράς περιόδου όπου οι ελληνικές τράπεζες διατηρούν χαμηλές αποδόσεις στις καταθέσεις, παρά τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Το φαινόμενο της ασύμμετρης προσαρμογής — όπου τα επιτόκια δανείων ακολουθούν άμεσα τις αυξήσεις των διεθνών επιτοκίων ενώ οι καταθέσεις υστερούν — παραμένει ο κεντρικός άξονας της τραπεζικής κερδοφορίας.
Το επιτοκιακό περιθώριο μεταξύ νέων καταθέσεων και δανείων ενισχύθηκε στις 4,35 ποσοστιαίες μονάδες, αποτυπώνοντας τη συνεχιζόμενη απόκλιση αποδόσεων και κόστους.
Τράπεζα της Ελλάδος, Στοιχεία Νοεμβρίου 2025
Η διεύρυνση του επιτοκιακού περιθωρίου
Η Τράπεζα της Ελλάδος ανακοίνωσε ότι το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 0,30%, παραμένοντας σχεδόν αμετάβλητο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Αυτή η στασιμότητα έρχεται σε πλήρη αντίθεση με την πορεία των δανείων.
Συγκεκριμένα, το αντίστοιχο επιτόκιο των νέων δανείων αυξήθηκε κατά 20 μονάδες βάσης, φτάνοντας το 4,65%. Ως αποτέλεσμα, το επιτοκιακό περιθώριο (η γνωστή «ψαλίδα») ενισχύθηκε στις 4,35 ποσοστιαίες μονάδες, επιβαρύνοντας περαιτέρω τον προϋπολογισμό νοικοκυριών και επιχειρήσεων.
Καθηλωμένες οι αποδόσεις των καταθέσεων
Προτεινόμενο Τα επιτόκια δανείων αποκλιμακώθηκαν ελαφρά τον Οκτώβριο, στάσιμα στις καταθέσεις
Στο μέτωπο των καταθέσεων ταμιευτηρίου, τα επιτόκια μίας ημέρας για τα νοικοκυριά παρέμειναν σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, μόλις στο 0,03%. Για τις επιχειρήσεις, η εικόνα ήταν ακόμη πιο απογοητευτική, καθώς σημειώθηκε υποχώρηση στο 0,08%.
Στις προθεσμιακές καταθέσεις με διάρκεια έως ένα έτος, το επιτόκιο για τα νοικοκυριά κινήθηκε στο 1,12%. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της Επιτροπής Ανταγωνισμού, οι ολιγοπωλιακές δομές στην ελληνική αγορά αποτελούν το κύριο εμπόδιο για τη βελτίωση αυτών των αποδόσεων.
Ανοδική τροχιά στο κόστος δανεισμού
Η αύξηση του κόστους δανεισμού δεν ήταν ομοιόμορφη σε όλες τις κατηγορίες. Τα καταναλωτικά δάνεια χωρίς καθορισμένη διάρκεια παρέμειναν «πρωταθλητές» κόστους στο 14,66%, ενώ τα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο διατηρήθηκαν στο 3,40%.
Για τον επιχειρηματικό τομέα, το μέσο επιτόκιο των νέων δανείων αυξήθηκε στο 3,76%. Οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν υψηλότερο κόστος, με τα επιτόκια να διατηρούνται κοντά στο 4,16%, περιορίζοντας τη ρευστότητα στην πραγματική οικονομία.
Στους διαδρόμους των αρμόδιων υπηρεσιών, οικονομικοί αναλυτές επισημαίνουν ότι η σταθεροποίηση των υφιστάμενων υπολοίπων στο 4,62% για τα δάνεια και στο 0,31% για τις καταθέσεις δείχνει ότι η αγορά έχει ενσωματώσει τις παλαιότερες αυξήσεις, αλλά οι νέες εκταμιεύσεις γίνονται με αυστηρότερους όρους.
Η επόμενη μέρα για τους δανειολήπτες
Η διατήρηση της «ψαλίδας» σε επίπεδα άνω των 4 μονάδων αποτελεί πρόκληση για τη νομισματική ισορροπία. Ενώ τα νοικοκυριά υψηλού εισοδήματος στρέφονται σε επενδύσεις υψηλότερης απόδοσης, η πλειονότητα των αποταμιευτών παραμένει εγκλωβισμένη σε μηδενικές αποδόσεις.
Σε σύγκριση με τα στοιχεία του Οκτωβρίου, η τάση είναι σαφώς αυξητική για το κόστος χρήματος. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι το επιτοκιακό περιθώριο θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα όσο ο ανταγωνισμός για την προσέλκυση καταθέσεων παραμένει υποτονικός.
Πώς να διαχειριστείτε το υψηλό κόστος χρήματος
- Αναζητήστε εναλλακτικές αποταμιευτικές λύσεις όπως τα Έντοκα Γραμμάτια του Δημοσίου για υψηλότερες αποδόσεις.
- Διαπραγματευτείτε το επιτόκιο του δανείου σας εάν είστε συνεπής δανειολήπτης με καλό πιστωτικό προφίλ.
- Εξετάστε τη μεταφορά υπολοίπου σε κάρτες ή δάνεια με χαμηλότερο επιτόκιο εάν έχετε οφειλές σε καταναλωτικά δάνεια.
- Προτιμήστε προθεσμιακές καταθέσεις διάρκειας άνω του έτους για να εξασφαλίσετε ελαφρώς καλύτερη απόδοση από το ταμιευτήριο.
