- Η Eurobank προετοιμάζει δύο νέες συναλλαγές για μείωση του πιστωτικού κινδύνου σε δάνεια.
- Οι συναλλαγές αφορούν εταιρικά δάνεια 2 δισ. ευρώ και δάνεια ναυτιλίας.
- Στόχος είναι η βελτίωση της κεφαλαιακής θέσης και η απελευθέρωση κεφαλαίων.
- Η τράπεζα συνεργάζεται με την Alvarez & Marsal για την υλοποίηση των κινήσεων.
- Η αγορά των μεταφορών κινδύνου αναπτύσσεται ταχύτατα διεθνώς, με άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες να έχουν ήδη προβεί σε παρόμοιες κινήσεις.
Η Eurobank, με έδρα την Αθήνα, βρίσκεται σε διαδικασία προετοιμασίας δύο νέων συναλλαγών με στόχο τον περιορισμό του πιστωτικού κινδύνου που αναλαμβάνει. Οι κινήσεις αυτές αφορούν εταιρικά δάνεια συνολικού ύψους περίπου 2 δισ. ευρώ, καθώς και δάνεια στον κλάδο της ναυτιλίας. Η τράπεζα συνεργάζεται με την Alvarez & Marsal για την υλοποίηση των στρατηγικών αυτών κινήσεων.
Αυτή η εξέλιξη έρχεται ως συνέχεια της ευρύτερης τάσης στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο για βελτίωση της κεφαλαιακής θέσης και διαχείριση των κινδύνων, σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων εποπτικών απαιτήσεων. Οι τράπεζες επιδιώκουν να απελευθερώσουν κεφάλαια που διαφορετικά θα έπρεπε να διακρατούν ως αποθεματικά, ενισχύοντας έτσι την ικανότητά τους να χρηματοδοτούν την πραγματική οικονομία.
Οι στρατηγικές κινήσεις της Eurobank
Σύμφωνα με πηγές με γνώση του θέματος που μίλησαν στο Bloomberg, η Eurobank προετοιμάζει δύο νέες συναλλαγές οι οποίες επικεντρώνονται στον περιορισμό του πιστωτικού κινδύνου. Η πρώτη συναλλαγή αφορά ένα χαρτοφυλάκιο εταιρικών δανείων ύψους περίπου 2 δισ. ευρώ, ενώ η δεύτερη σχετίζεται με δάνεια που έχουν χορηγηθεί στον κλάδο της ναυτιλίας. Για την προετοιμασία αυτών των κινήσεων, η τράπεζα συνεργάζεται στενά με την εταιρεία συμβούλων Alvarez & Marsal, όπως ανέφεραν οι ίδιες πηγές, οι οποίες ζήτησαν να διατηρήσουν την ανωνυμία τους.
Οι συναλλαγές αυτές, γνωστές ως μεταφορές σημαντικού κινδύνου (Significant Risk Transfers – SRTs), επιτρέπουν στις τράπεζες να «μοιράζονται» τον κίνδυνο των δανείων με εξωτερικούς επενδυτές. Με αυτόν τον τρόπο, προστατεύονται σε περίπτωση που οι δανειολήπτες δεν είναι σε θέση να αποπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους. Οι τελικοί όροι των συμφωνιών δεν έχουν ακόμη οριστικοποιηθεί και ενδέχεται να τροποποιηθούν, ανάλογα με το ενδιαφέρον που θα εκδηλωθεί και τις συζητήσεις με τους επενδυτές.
Η ανάπτυξη της αγοράς και διεθνείς τάσεις
Η αγορά των μεταφορών σημαντικού κινδύνου παρουσιάζει ταχεία ανάπτυξη διεθνώς. Αυτό που ανησυχεί τους αναλυτές είναι η συνεχής ανάγκη των τραπεζών να βελτιώνουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια, καθιστώντας τέτοιου είδους συναλλαγές όλο και πιο δημοφιλείς. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Man Group, η αγορά αυτή αναμένεται να διπλασιαστεί σε μέγεθος μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια, υπογραμμίζοντας τη στρατηγική σημασία της για τον τραπεζικό τομέα. Ήδη, άλλες μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες, όπως η ABN Amro, η Santander και η UniCredit, έχουν πραγματοποιήσει παρόμοιες κινήσεις το τελευταίο διάστημα.
Προτεινόμενο Eurobank: Ολοκληρώνεται η αντίστροφη συγχώνευση και η διαγραφή της Holdings από το Χ.Α.
Οι συναλλαγές αυτές συνήθως αφορούν την προστασία ενός μικρού μέρους των δανείων, περίπου από 5% έως 15% του συνολικού χαρτοφυλακίου, αλλά η επίδρασή τους στην κεφαλαιακή θέση των τραπεζών είναι σημαντική. Η ικανότητα των ελληνικών τραπεζών να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τον πιστωτικό κίνδυνο είναι κρίσιμη για τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και την περαιτέρω ανάπτυξη της οικονομίας.
Οφέλη για την Eurobank και την κεφαλαιακή της θέση
Μέσω αυτών των συναλλαγών, η Eurobank στοχεύει στη βελτίωση της κεφαλαιακής της θέσης. Με τη μεταφορά μέρους του κινδύνου σε επενδυτές, η τράπεζα απελευθερώνει κεφάλαια που θα έπρεπε διαφορετικά να διακρατεί ως αποθεματικό έναντι αυτών των δανείων. Αυτό της επιτρέπει να χρησιμοποιήσει αυτά τα κεφάλαια για άλλες επενδυτικές ευκαιρίες, για τη χρηματοδότηση νέων έργων ή για την ενίσχυση της ρευστότητάς της, συμβάλλοντας στην ενίσχυση της κερδοφορίας και της ανθεκτικότητάς της.
Επιπλέον, η κίνηση αυτή σηματοδοτεί την ικανότητα της Eurobank να προσαρμόζεται στις σύγχρονες τραπεζικές πρακτικές και να υιοθετεί καινοτόμες λύσεις για τη διαχείριση του κινδύνου, ευθυγραμμιζόμενη με τις βέλτιστες διεθνείς πρακτικές.
Τι αναμένεται στη συνέχεια
Αν και οι τελικοί όροι των συναλλαγών δεν έχουν ακόμη οριστικοποιηθεί, η προετοιμασία τους υποδηλώνει μια προληπτική προσέγγιση της Eurobank στη διαχείριση του χαρτοφυλακίου της. Η επιτυχής ολοκλήρωση αυτών των μεταφορών σημαντικού κινδύνου θα ενισχύσει περαιτέρω την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην τράπεζα και θα της προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία για τις μελλοντικές της στρατηγικές κινήσεις στην αγορά. Αναμένεται με ενδιαφέρον η ανακοίνωση των οριστικών συμφωνιών και των συνεπειών τους για την κεφαλαιακή διάρθρωση της τράπεζας.
