- Άντληση 4 δισ. ευρώ από το νέο 10ετές ομόλογο με απόδοση 3,45%.
- Προσφορές-μαμούθ άνω των 51 δισ. ευρώ από διεθνείς επενδυτές.
- Κάλυψη του 50% του ετήσιου δανειακού στόχου για το 2026.
- Το δημόσιο χρέος προβλέπεται να υποχωρήσει κάτω από το 100% έως το 2036.
Το Ελληνικό Δημόσιο προχώρησε στην έκδοση νέου δεκαετούς ομολόγου, αντλώντας 4 δισ. ευρώ με την υπερκάλυψη να ξεπερνά κάθε προσδοκία αγγίζοντας τα 51 δισ. ευρώ. Η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί την κάλυψη του 50% των ετήσιων χρηματοδοτικών αναγκών για το 2026 μέσα σε λίγα μόλις λεπτά, επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη των διεθνών αγορών.
| Χαρακτηριστικό Έκδοσης | Στοιχεία & Μεγέθη |
|---|---|
| Τύπος Τίτλου | 10ετές Ομόλογο (Λήξη 2036) |
| Ποσό Άντλησης | 4 δισ. ευρώ |
| Συνολικές Προσφορές | 51 δισ. ευρώ |
| Τελική Απόδοση | 3,45% |
| Στόχος Δανεισμού 2026 | 8 δισ. ευρώ |
| Ταμειακό Απόθεμα | 39 δισ. ευρώ (εκτίμηση 2025) |
Αυτή η εξέλιξη έρχεται ως συνέχεια της χθεσινής προαναγγελίας για το νέο 10ετές ομόλογο της Ελλάδας, η οποία αποτέλεσε την πρώτη μεγάλη κίνηση του ΟΔΔΗΧ για το τρέχον έτος. Η ταχύτητα της υπερκάλυψης και ο όγκος των προσφορών καταδεικνύουν ότι η ελληνική οικονομία έχει εδραιωθεί πλέον στον χάρτη των ασφαλών επενδυτικών επιλογών της Ευρωζώνης.
Η Ελλάδα επωφελείται πλέον από την επενδυτική βαθμίδα και τη σημαντική βελτίωση των μακροοικονομικών της μεγεθών, προσελκύοντας εντυπωσιακό επενδυτικό ενδιαφέρον.
ΟΔΔΗΧ, Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους
Η ακτινογραφία της έκδοσης και η απόδοση του 10ετούς
Το βιβλίο προσφορών άνοιξε το πρωί και μέσα σε ελάχιστο χρόνο συγκέντρωσε κεφάλαια που ξεπέρασαν τα 51 δισ. ευρώ, ωθώντας το οικονομικό επιτελείο να αυξήσει το ποσό άντλησης από τα 3 δισ. στα 4 δισ. ευρώ. Η τεράστια ζήτηση επέτρεψε τη βελτίωση των όρων δανεισμού, με την τελική απόδοση να κλειδώνει στο 3,45%.
Η τιμολόγηση αυτή κινήθηκε χαμηλότερα από το αρχικό εύρος καθοδήγησης, το οποίο είχε οριστεί στην περιοχή του mid-swaps συν 60-65 μονάδες βάσης. Η επιτυχία της έκδοσης αποδίδεται στη σταθερή μακροοικονομική εικόνα και την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, που επιτρέπει την προσέλκυση ποιοτικών θεσμικών χαρτοφυλακίων.
Προτεινόμενο ΔΕΣΦΑ: Στις 70,16 TWh η κατανάλωση φυσικού αερίου το 2025 – Εκτίναξη των εξαγωγών κατά 196%
Στρατηγική θωράκιση και ταμειακά διαθέσιμα 39 δισ. ευρώ
Η κίνηση αυτή ενισχύει περαιτέρω το ταμειακό απόθεμα της χώρας, το οποίο αναμένεται να διαμορφωθεί στα 39 δισ. ευρώ στο τέλος του έτους. Η στρατηγική του ΟΔΔΗΧ προβλέπει περιορισμένη έκθεση στις αγορές, με τον συνολικό στόχο δανεισμού για το 2026 να ανέρχεται στα 8 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις έμπειρων τραπεζικών στελεχών, η Ελλάδα διαθέτει πλέον το γεωπολιτικό και οικονομικό αποτύπωμα που απαιτείται για να διαχειριστεί τις συνολικές χρηματοδοτικές ανάγκες των 24,6 δισ. ευρώ χωρίς αναταράξεις. Η πρόωρη αποπληρωμή χρέους, όπως η πρόσφατη εξόφληση δανείων του πρώτου μνημονίου, λειτουργεί ως καταλύτης για τη συνεχή μείωση του κόστους εξυπηρέτησης.
Οι χρηματοδοτικές ανάγκες και η πορεία του χρέους έως το 2036
Το πρόγραμμα δανεισμού για το 2026 στοχεύει στη μείωση του καθαρού υπολοίπου του χρέους κατά 5,46 δισ. ευρώ. Παράλληλα, το πρωτογενές πλεόνασμα, που υπολογίζεται στο 2,8% του ΑΕΠ, θα καλύψει μέρος των αναγκών, περιορίζοντας την ανάγκη για νέο δανεισμό από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές.
Μακροπρόθεσμα, τα στοιχεία δείχνουν ότι οι ακαθάριστες χρηματοδοτικές ανάγκες θα παραμείνουν κάτω από το 10% του ΑΕΠ έως το 2070. Η πορεία αυτή προδιαγράφει τη μείωση του δημόσιου χρέους κάτω από το 100% του ΑΕΠ έως το έτος 2036, διασφαλίζοντας τη βιωσιμότητα των δημοσίων οικονομικών για τις επόμενες δεκαετίες.
Τι σημαίνει η επιτυχία του ομολόγου για την οικονομία
- Χαμηλότερο κόστος δανεισμού σημαίνει λιγότεροι τόκοι για τον κρατικό προϋπολογισμό.
- Η υψηλή υπερκάλυψη θωρακίζει τη χώρα απέναντι σε μελλοντικές διεθνείς κρίσεις.
- Η εμπιστοσύνη των αγορών ανοίγει τον δρόμο για περαιτέρω αναβαθμίσεις της οικονομίας.
- Τα ισχυρά ταμειακά διαθέσιμα διασφαλίζουν την ομαλή πληρωμή συντάξεων και επιδομάτων.
