- Το Eurogroup συζητά 8 μεταρρυθμίσεις για την ενίσχυση του ευρώ στις 16 Φεβρουαρίου.
- Προωθείται η έκδοση ψηφιακών νομισμάτων για τον ανταγωνισμό με το δολάριο.
- Στόχος η τιμολόγηση ενέργειας και αμυντικού εξοπλισμού αποκλειστικά σε ευρώ.
- Η εναρμόνιση κανόνων μπορεί να κινητοποιήσει 10 τρισ. ευρώ αποταμιεύσεων.
Στο επίκεντρο του επόμενου Eurogroup στις 16 Φεβρουαρίου τίθεται ένα πακέτο οκτώ καίριων μεταρρυθμίσεων, με στόχο την ενίσχυση του παγκόσμιου ρόλου του ευρώ και της οικονομικής ασφάλειας της ΕΕ. Σύμφωνα με έγγραφο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής που αποκαλύπτει το Reuters, η Ευρώπη επιδιώκει να θωρακίσει τη χρηματοπιστωτική της αυτονομία απέναντι στις γεωοικονομικές εντάσεις και την κυριαρχία του δολαρίου.
| Πυλώνας Μεταρρύθμισης | Στόχος & Αντίκτυπος |
|---|---|
| Ψηφιακά Περιουσιακά Στοιχεία | Stablecoins και CBDC για ανταγωνισμό με το δολάριο. |
| Κοινό Ευρωπαϊκό Χρέος | Ενίσχυση ρευστότητας και προσέλκυση διεθνών επενδυτών. |
| Συστήματα Πληρωμών | Απεξάρτηση από Visa/Mastercard και αυτόνομο δίκτυο. |
| Εμπορικές Συναλλαγές | Τιμολόγηση ενέργειας και άμυνας αποκλειστικά σε ευρώ. |
| Αναβάθμιση ESM | Μετατροπή σε θεσμικό όργανο διαχείρισης κοινού χρέους. |
| Αποταμιεύσεις | Κινητοποίηση 10 τρισ. ευρώ προς παραγωγικές επενδύσεις. |
Αυτή η εξέλιξη έρχεται ως συνέχεια της προσπάθειας της Ευρωζώνης να επαναπροσδιορίσει τη θέση της σε ένα διεθνές περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας, όπου το χρηματοπιστωτικό σύστημα χρησιμοποιείται συχνά ως εργαλείο πίεσης. Η ανάγκη για στρατηγική αυτονομία καθίσταται πλέον επιτακτική, καθώς η ΕΕ επιδιώκει να προστατεύσει τα συμφέροντά της από εξωτερικούς κλυδωνισμούς.
Το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα κινδυνεύει να χρησιμοποιείται ολοένα και περισσότερο ως εργαλείο άσκησης πίεσης, και η ΕΕ οφείλει να κινηθεί αποφασιστικά.
Έγγραφο Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Reuters
Η ψηφιακή αντεπίθεση και τα κρυπτονομίσματα
Η Κομισιόν καλεί τα κράτη-μέλη να εξετάσουν σοβαρά την έκδοση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σε ευρώ, περιλαμβάνοντας σταθερά κρυπτονομίσματα (stablecoins) και ψηφιακά νομίσματα κεντρικής τράπεζας. Σήμερα, η αγορά των stablecoins κυριαρχείται σε ποσοστό άνω του 99% από το δολάριο, γεγονός που εγκυμονεί κινδύνους εκροής κεφαλαίων προς τις ΗΠΑ.
Η προώθηση των tokenised deposits θεωρείται κλειδί για τον εκσυγχρονισμό των πληρωμών. Η κίνηση αυτή αναμένεται να ενισχύσει τη ρευστότητα εντός της Ένωσης, μειώνοντας την εξάρτηση από εξωγενή ψηφιακά οικοσυστήματα που δεν υπόκεινται στον ευρωπαϊκό έλεγχο.
Προτεινόμενο ΕΦΚΑ και ΔΥΠΑ: Ο «χάρτης» των πληρωμών 70,5 εκατ. ευρώ έως τις 13 Φεβρουαρίου
Κοινό χρέος και η αγορά ομολόγων
Ένα από τα πιο ακανθώδη ζητήματα της ατζέντας είναι η εμβάθυνση της αγοράς χρέους σε ευρώ. Η πρόταση περιλαμβάνει την έκδοση περισσότερου κοινού χρέους της ΕΕ για τη χρηματοδότηση έργων με υψηλή προστιθέμενη αξία, παρά τις παραδοσιακές επιφυλάξεις χωρών όπως η Γερμανία.
Σύμφωνα με την ατζέντα που θα διαχειριστεί ο Κυριάκος Πιερρακάκης, η ενίσχυση της ρευστότητας των ευρωομολόγων είναι απαραίτητη για την προσέλκυση μεγάλων διεθνών επενδυτών. Αυτή τη στιγμή, το κυκλοφορούν κοινό χρέος της ΕΕ ανέρχεται σε 1 τρισ. ευρώ, ποσό ελάχιστο μπροστά στα 27 τρισ. δολάρια του αμερικανικού χρέους.
Απεξάρτηση από Visa και Mastercard
Η Ευρώπη στοχεύει επίσης στη μείωση της εξάρτησης από τους αμερικανικούς κολοσσούς πληρωμών. Η ανάπτυξη ενός αυτόνομου ευρωπαϊκού συστήματος πληρωμών αποτελεί στρατηγική προτεραιότητα για τη διασφάλιση της κυριαρχίας στα δεδομένα των συναλλαγών.
Παράλληλα, προτείνεται η τιμολόγηση στρατηγικών εμπορευμάτων, όπως η ενέργεια και ο αμυντικός εξοπλισμός, αποκλειστικά σε ευρώ. Η κίνηση αυτή θα περιόριζε τους συναλλαγματικούς κινδύνους για τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις και θα ενίσχυε την αποτελεσματικότητα των κυρώσεων.
Η αναβάθμιση του ESM και η επόμενη μέρα
Στο τραπέζι βρίσκεται και η θεσμική αναβάθμιση του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM). Η πρόταση προβλέπει τη μετατροπή του σε επίσημο όργανο της ΕΕ με διευρυμένες αρμοδιότητες στη διαχείριση του κοινού χρέους.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις έμπειρων οικονομικών αναλυτών, η εναρμόνιση των κανόνων θα μπορούσε να απελευθερώσει έως και 10 τρισ. ευρώ αποταμιεύσεων. Αυτά τα κεφάλαια, που σήμερα λιμνάζουν σε τραπεζικούς λογαριασμούς, θα μπορούσαν να κατευθυνθούν σε παραγωγικές επενδύσεις για την ανάπτυξη.
Εν αναμονή των διευκρινίσεων, η Κριστίν Λαγκάρντ αναμένεται να παρουσιάσει μια λίστα μεταρρυθμίσεων που θα εστιάζουν στην ανταγωνιστικότητα. Οι αποφάσεις που θα ληφθούν στο πλαίσιο της ατζέντας για την Ευρωζώνη του 2026 θα καθορίσουν την ανθεκτικότητα της ευρωπαϊκής οικονομίας για την επόμενη δεκαετία.
Τι πρέπει να γνωρίζουν οι επιχειρήσεις και οι επενδυτές
- Παρακολουθήστε τις εξελίξεις στα stablecoins σε ευρώ για μείωση του συναλλαγματικού κόστους.
- Ενημερωθείτε για τις νέες δυνατότητες των tokenised deposits στις επιχειρηματικές συναλλαγές.
- Αξιολογήστε τη στροφή προς την τιμολόγηση στρατηγικών προϊόντων σε ευρώ για προστασία από ισοτιμίες.
- Εξετάστε τις ευκαιρίες που προκύπτουν από την εμβάθυνση της ευρωπαϊκής αγοράς ομολόγων.
